Инструменты корпоративного финансирования

Цель курса

Изучение и овладение навыками практического использования инструментов привлечения финансовых ресурсов, анализ их соответствия потребностям компании, оценка их стоимости, сравнительный анализ их финансовой эффективности.

Задачи курса:

• изучить основы функционирования финансовых рынков, практические особенности работы финансовых институтов, полный спектр предлагаемых ими инструментов финансирования, возможности финансовой поддержки бизнеса, предоставляемые государством

Содержание

Тема 1. Финансы компании.

Принципы организации финансов компании. Капитал компании. Доходы и расходы компании. Прибыль компании. Активы и пассивы компании. Финансовая отчетность компании.




Тема 2. Финансовый рынок. Функции и структура.

Функции финансового рынка. Источники привлечения (аккумулирования) финансовых ресурсов. Формы размещения финансовых ресурсов. Институциональная структура финансового рынка. Функциональная структура финансового рынка.




Тема 3. Небанковские кредитные инструменты.

Коммерческий кредит: сущность, виды, механизм функционирования, преимущества и недостатки, сравнение с банковским кредитом. Лизинг: сущность, виды, сфера использования, механизм рассмотрения заявки, стоимость, преимущества и недостатки, налоговые льготы, лизинг и кредит. Факторинг: сущность, виды, сфера использования, механизм рассмотрения заявки, стоимость, преимущества и недостатки, факторинг и кредит.




Тема 4. Банковские кредитные инструменты.

Банк и функции банка. Банковские гарантии: сущность и функции, существенные условия гарантии, виды банковских гарантий, преимущества и недостатки гарантии, гарантия и кредит. Банковские кредиты: структура рынка банковских кредитов, формы банковских кредитов, принципы банковского кредитования, условия погашения кредита, сроки банковских кредитов, факторы ценообразования кредита (структура процентной ставки), виды процентных ставок по банковским кредитам, обеспеченность кредитов, виды обеспечения (залога), целевой характер банковских кредитов, анализ заявки на кредит, дополнительные расходы заемщика при оформлении и обслуживании кредита. Механизм рассмотрения кредитной заявки.




Тема 5. Рынок ценных бумаг.

Инвесторы, эмитенты, профессиональные участники рынка ценных бумаг, основные виды ценных бумаг. Структура рынка ценных бумаг: первичный рынок ценных бумаг, вторичный рынок ценных бумаг, рынок эмиссионных ценных бумаг, рынок неэмиссионных ценных бумаг. Облигации и рынок облигаций (виды облигаций по характеру дохода, условиям погашения, по наличию дополнительных прав). Облигационный займ (эмиссия облигаций, процедура эмиссии и ее участники, преимущества и недостатки облигационного займа, основные функции облигаций). Вексель (виды, функции, участники). Депозитные и сберегательные сертификаты. Акции и рынок акций (акционерное общество, обыкновенные и привилегированные акции, эмиссия акций, процедура эмиссии и ее участники, основные функции акций). Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг (брокерская, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по организации торговли ценными бумагами, деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг), деятельность по ведению реестра ценных бумаг, депозитарная деятельность). Инвестиции в ценные бумаги (цели инвестиций в ценные бумаги, классификация инвесторов, формы инвестирования, портфель ценных бумаг, характеристики портфеля ценных бумаг, управление портфелем).




Тема 6. Государственная поддержка предпринимательства.

Виды государственной поддержки предпринимательства: прямое кредитование/со-кредитование заемщиков, предоставление государственных гарантий: субсидирование процентных ставок по кредитам, налоговые льготы. Государственные институты поддержки предпринимательства: Внешэкономбанк и его группа, АО «Корпорация МСП».




Тема 7. Международное финансирование.

Виды международных кредитов. База определения международных процентных ставок. Экспортное финансирование: инструменты, экспортно-импортные банки, экспортные кредитные агентства. Валютный риск и инструменты управления валютным риском: валютная оговорка, срочные валютные контракты, хеджирование.




Тема 8. Кредитный рейтинг.

История возникновения системы рейтингов и современная сфера использования, принципы присвоения и мониторинга кредитного рейтинга, значение кредитного рейтинга для современного финансового рынка. Международные и национальные рейтинговые агентства.