Государство и рынок криптовалют. Интервью ведущего преподавателя МИРБИС, финансового эксперта и консультанта Владимира Григорьева

Владимир Григорьев, ведущий преподаватель программ МВА и Executive MBA в МИРБИС

Криптовалютная индустрия постоянно претерпевает изменения и трансформации – не только в рамках своей экосистемы, но и за ее пределами. Внутренние перемены сводятся к разработке новых и усовершенствовании существующих технологий, появлению инновационных векторов развития и областей применения. Но одним из ключевых внешних показателей эволюции отрасли служит отношение государств к этой перспективной сфере в целом, и к криптовалютам, в частности. Владимир Григорьев, ведущий преподаватель школы бизнеса МИРБИС, финансовый эксперт и консультант, в ходе интервью рассказал журналу Blockchain24 о том, какое место криптовалюты занимают в экономике России и как правительство страны в целом относится к этой сфере.

– Криптовалюты уже довольно плотно вошли в нашу жизнь и отрицать их важность и незаменимость глупо. Можно ли говорить о том, что криптовалютный рынок стал полноценным звеном мировой финансовой системы?

– Пока ещё так сказать нельзя. Мировая финансовая система функционирует на универсальной информационно-технологической и правовой базе. Если мы, например, говорим о классическом валютном рынке или рынке ценных бумаг, то все инструменты, условия их обращения, правила торговли, переход прав собственности, меры регулирования и надзора на разных рынках носят унифицированный характер или, по крайней мере, отличаются высоким уровнем гармонизации. О криптовалютах этого не скажешь, до такого уровня организации ему ещё далеко. Традиционные рынки также отличаются высоким уровнем технической защиты активов инвесторов и профессиональных участников рынка. О рынке криптовалют этого также не скажешь, так как было достаточно много историй со взломами электронных кошельков и хищением активов.

– А если говорить конкретно о России, можно ли сказать, что в нашей стране из-за довольно жесткой регулятивной политики не используются все преимущества цифровых активов? Не приведет ли это в дальнейшем к отставанию финансовой сферы нашего государства от мировой экономики?

– Нет, так сказать нельзя. Во-первых, отношение большинства регуляторов в мире к криптовалютам в основном варьируется от скептического до негативного. Достаточно вспомнить, как американский регулятор не дал провести эмиссию токенов Телеграму.

Во-вторых, российский регулятор создал правовую базу для обращения цифровых активов. Но на сегодняшний день только 3 (три) организации получили статус операторов информационных систем, т.е. они могут организовать выпуск цифровых активов эмитентами и их приобретение инвесторами. И ни одна организация пока так и не стала оператором обмена цифровых активов, т.е. биржевой площадкой. Причина заключается в том, что пока инвесторы могут работать вне контроля государства, т.е. вне регулирования и без налогообложения, они будут этим пользоваться. Разумеется, по мере того, как государство начнёт устанавливать более эффективный контроль над этой сферой, всё изменится.

– А нужны ли вообще России криптовалюты? Какие возможности и перспективы они открываюь как перед государством, так и перед обычными пользователями?

– Полагаю, что нужны. Эмитенты, особенно из числа высокотехнологичных компаний, получают дополнительные возможности для привлечения денег, инвесторы – дополнительные возможности для размещения денег.

– Почему, по вашему мнению, мы немного отстаем от других стран в этом вопросе? У нас еще даже нет собственной CBDC. Это отсталость в техническом плане или все же жесткая регулятивная политика?

– Это абсолютно безоосновательное утверждение, противоречащее фактам. Цифровой валюты центрального банков, обращающейся наряду с традиционной валютой, нет ни у одной страны мира, кроме Багамских островов и Ямайки. Очевидно, что эти проекты не оказывают никакого влияния на мировые финансы. Из крупных стран Россию опережают (в некоторых аспектах) Канада, Китай, Саудовская Аравия, Франция и ЮАР, из более мелких – Гана, Нигерия и Уругвай. Примерно на одном уровне с Россией находятся Австралия, Белоруссия, Бразилия, Иран, Малайзия, Таиланд, Турция, Украина Швеция, Южная Корея, Япония. Причём, в своей группе Россия является одним из лидеров. Россия, кстати, отличается исключительно высоким уровнем развития информационных технологий в финансовой сфере. Мы в этом отношении находимся в числе лидеров и у нас цифровой рубль появится в 2023 году. А вот весь остальной мир, включая весь Евросоюз (кроме Франции), Индию и США – отстает.

– Вопросы крипторегулирования очень актуальны в наше стране. Активная работа ведется уже почти 2 года. Очень интересно ваше мнение на предмет того, насколько эффективными были эти 2 года. Оцените текущее состояние сферы крипторегулирования. Если судить по сегодняшней ситуации, то можно ли сказать, что законодательство в этой области совершенно, охватывает все отрасли криптоиндустрии и решает все текущие проблемы или же впереди еще очень большая работа?

– Частично я ответил на этот вопрос выше. Для того, чтобы создать даже не совершенное, а просто очень хорошее законодательство, необходим эмпирический опыт, а его пока очень мало. По мере его обретения законодательство будет улучшаться. Эту эволюцию прошли все сегменты финансового рынка.

– Как вы считаете, почему правительство вообще заинтересовано в регулировании криптоиндустрии? Это желание обезопасить граждан, извлечь выгоду для госбюджета за счет налогов, нежелание отставать от опыта других стран или, быть может, другие мотивы?

– Разумеется, правительство заинтересовано в увеличении налоговых сборов. Кроме того, ни одно серьёзное правительство никогда на допустит, чтобы в его стране наряду с национальной валютой обращалась ещё какая-то, неподконтрольная ему валюта. И, конечно, любое правительство заинтересовано в порядке и, соответственно, в пресечении различных финансовых схем мошеннического характера, потому что винить в своих бедах обманутые люди будут правительство.

– Говоря о необходимости регулировать криптоиндустрию, мы часто слышим от вышестоящих лиц, что все нужно контролировать или запретить из-за “высоких рисков” для населения. Чего именно опасается регулятор и о каких рисках идет речь? Неужели криптовалюты и все что с ними связано несет некую опасность для экономики страны?

– Криптовалюты, если не будет их регулирования, могут стать великолепной базой для построения финансовых пирамид. Разумеется, это плохо для экономики.

– А нужно ли вообще реоулировать криптосферу? Это, по сути, противоречит ее природе. Если да, то какие сферы криптоиндустрии, по вашему мнению, на сегодняшний день требуют особого внимания регулятора?

– Да, нужно. Наиболее существенными областями является области, связанные с защитой интересов инвесторов – эмиссия токенов и торговля криптовалютами.

– А если смотреть на крипторегулирование со стороны пользователей. Не приведут ли слишком жесткие законы к тому, что криптоиндустрия уйдет в тень, что создаст еще большее количество проблем для крипторегулятора. Как достичь баланса в этом вопросе?

– В современном цифровом мире у регулятора огромные возможности мониторинга и контроля всех транзакций и те, кто попытается уйти в тень, создадут себе проблем больше, чем регулятору.

– Если сравнивать с опытом другим стран, то где крипторегулирование реализовано наиболее удачно? Или у нас в России еще не так все плохо и жестко, как в других странах?

– В России не все так плохо. Из стран с развитой экономикой я бы поставил на первое место Швейцарию.

– По вашему мнению, стоит ли надеяться на то, что государство возьмет более дружественны курс на принятие криптовалют или политика регулятора всегда будет жесткой?

– Политика регулятора может смягчиться за исключением одного аспекта – никакая криптовалюта никогда не будет платёжным средством наряду с рублём.

– И в завершение, давайте немного пофантазируем, какой бы могла быть идеальная модель крипторегулирования в России, которая бы защищала и криптоэнтузиастов, и остальных граждан страны. Какой бы была ее концепция?

– В России очень хорошее законодательство по регулированию рынка ценных бумаг. Оно может быть основой для регулирования криптоиндустрии. Но хочу оговориться – это практически реализуемая вещь, а не фантазия.

Приглашаем на краткосрочную программу Владимира Григорьева "Финансовые угрозы и риск-менеджмент"